Mercado alternativo de Renta Fija ("MARF"): Nueva vía para obtener financiación mediante la emisión de Títulos de Renta Fija

Madrid, 12 de noviembre de 2013

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 El pasado 7 de mayo se creó, mediante una decisión del Consejo de Administración de la sociedad rectora de AIAF, el nuevo mercado alternativo de renta fija (“MARF”). El MARF pretende ser un cauce especial para que las empresas puedan financiarse mediante la emisión de títulos de renta fija. El MARF se configura jurídicamente como un sistema multilateral de negociación, dirigido y gestionado por la sociedad rectora de AIAF. Al tratarse de un mercado alternativo no oficial, las condiciones de acceso y permanencia en el mercado se han concebido para que en las circunstancias de mercado actuales resulten adecuadas para un espectro más amplio de compañías y, en última instancia, sean más flexibles y menos costosas que las que se exigen para la emisión y admisión a cotización de títulos de renta fija en mercados secundarios oficiales.

Este nuevo mercado, teniendo en cuenta los importantes volúmenes de vencimiento a los que van a tener que hacer frente las empresas españolas en los próximos años, puede resultar muy atractivo como alternativa de financiación en un contexto en el que las tradicionales fuentes de acceso al capital utilizadas en España y en Europa parecen estar agotándose. El MARF se dirige a inversores institucionales, nacionales y extranjeros, y será especialmente interesante para aquellos que pretendan diversificar sus carteras de valores de renta fija de sociedades de mediana dimensión.

Ante la situación económica actual, desde Cuatrecasas, Gonçalves Pereira creemos que para los posibles emisores, los distintos participantes en el proceso de emisión y los potenciales inversores es relevante conocer las ventajas que ofrece este mercado, con una mención especial a la fiscalidad de los inversores derivada de la adquisición de valores negociados en el MARF.

Para ello, contaremos con la participación en el seminario del Director Gerente del MARF y de Arcano Valores que podrán dar una visión eminentemente práctica del proceso de emisión y supervisión de valores en el MARF, así como de la labor desempeñada por los distintos actores en dicho proceso (miembros del mercado, entidades mediadoras, asesores registrados y agencias de calificación).

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