Mercado Alternativo de Renta Fija (“MARF”): Mesa redonda con su Director Gerente

Sevilla, 5 de febrero de 2014

Agenda

El pasado 7 de mayo de 2013 se creó, mediante una decisión del Consejo de Administración de la sociedad rectora de AIAF, el nuevo mercado alternativo de renta fija (“MARF”). El MARF pretende ser un cauce especial para que las empresas puedan financiarse mediante la emisión de títulos de renta fija. El MARF se configura jurídicamente como un sistema multilateral de negociación, dirigido y gestionado por la sociedad rectora de AIAF. Al tratarse de un mercado alternativo no oficial, las condiciones de acceso y permanencia en el mercado se han concebido para que en las circunstancias de mercado actuales resulten adecuadas para un espectro más amplio de compañías y, en última instancia, sean más flexibles y menos costosas que las que se exigen para la emisión y admisión a cotización de títulos de renta fija en mercados secundarios oficiales.

Este nuevo mercado, teniendo en cuenta los importantes volúmenes de vencimiento a los que van a tener que hacer frente las empresas españolas en los próximos años, puede resultar muy atractivo como alternativa de financiación en un contexto en el que la financiación bancaria tradicional ha experimentado una notable restricción, fruto de la crisis bancaria y de los procesos de consolidación entre entidades. El MARF se dirige a inversores institucionales, nacionales y extranjeros, y será especialmente interesante para aquellos que pretendan diversificar sus carteras de valores de renta fija de sociedades de mediana dimensión.

Ante la situación económica actual, desde Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, Olivencia-Ballester creemos que para los posibles emisores, los distintos participantes en el proceso de emisión y los potenciales inversores es relevante conocer las ventajas que ofrece este mercado, con una mención especial a la fiscalidad de los inversores derivada de la adquisición de valores negociados en el MARF.

Para ello, contaremos con la presencia en este desayuno del Director Gerente del MARF, que podrá dar una visión eminentemente práctica del proceso de emisión y supervisión de valores en el MARF, de la labor desempeñada por los distintos actores en dicho proceso (miembros del mercado, entidades mediadoras, asesores registrados e inversores), y responder a las cuestiones que este nuevo mercado pudiera estar suscitando a potenciales emisores.

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