Mercado Alternativo de Renta Fija (“MARF”): Nueva vía para obtener financiación mediante la emisión de títulos de renta fija

Barcelona, 29 de enero de 2014

Agenda

El pasado 7 de mayo se creó, mediante decisión del Consejo de Administración de la sociedad rectora de AIAF, el nuevo Mercado Alternativo de Renta Fija (“MARF”), que pretende ser una nueva vía de financiación, alternativa a la bancaria, mediante la emisión de títulos de renta fija.

El MARF se configura jurídicamente como un sistema multilateral de negociación, dirigido y gestionado por la sociedad rectora de AIAF. Al tratarse de un mercado alternativo no oficial, las condiciones de acceso y permanencia en el mercado se han concebido más flexibles y menos costosas que las que se exigen para la emisión y admisión a cotización de títulos de renta fija en mercados secundarios oficiales. Esta flexibilidad y ahorro de costes, en un contexto económico en el que las tradicionales fuentes de acceso al capital utilizadas en España y en Europa son cada vez más restrictivas, es fundamental para facilitar el acceso a este mercado a diversidad de perfiles de compañías que buscan financiación alternativa a la bancaria o, incluso, para aquellas que van a necesitar fondos para hacer frente a vencimientos de deuda bancaria en el corto plazo.

El MARF se dirige a inversores institucionales, nacionales y extranjeros y será especialmente interesante para aquellos que pretendan diversificar sus carteras de valores de renta fija de sociedades de mediana o pequeña dimensión.

Ante la situación económica actual, desde Cuatrecasas, Gonçalves Pereira creemos que para los posibles emisores, los distintos participantes en el proceso de emisión y los potenciales inversores es fundamental conocer las posibilidades que ofrece este mercado, haciendo especial mención a la fiscalidad de los inversores derivada de la adquisición de valores negociados en el MARF.

Para ello, contaremos con la participación en del Director Gerente del MARF que podrá dar una visión eminentemente práctica del proceso de emisión de valores en el MARF, así como de la labor a desempeñar por los distintos actores en dicho proceso (miembros del mercado, entidades mediadoras, asesores registrados y agencias de calificación).

Compartir: