El Real Decreto-ley 29/2026, de 6 de octubre, por el que se adoptan medidas urgentes para la protección de la función social de la vivienda y la ampliación de la oferta de vivienda asequible (“RDL 29/2026”) ha aprobado las Cuentas de Ahorro Inversión Financia Europa (CAIFE) y los Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa (SIALPFE), dos nuevos instrumentos de ahorro-inversión a largo plazo con incentivos fiscales específicamente dirigidos a inversores personas físicas que sean contribuyentes del IRPF, en el marco de la Etiqueta Finance Europe y la Recomendación (UE) 2025/2029 de la Comisión, de 30 de septiembre de 2025, sobre el incremento de la disponibilidad de las cuentas de ahorro e inversión con un trato fiscal simplificado y ventajoso.
La CAIFE permite invertir hasta 150.000 euros con diferimiento fiscal y una exención de hasta el 100% (máximo 10.000 euros) y el 20% del exceso, para aportaciones mantenidas más de 5 años. La modalidad CAIFE Reinversión permite inversiones de hasta 800.000 euros vinculadas a la exención de ganancias patrimoniales por transmisión de determinadas viviendas
El SIALPFE es un seguro de vida tipo unit linked con aportaciones de hasta 10.000 euros anuales y exención total de rendimientos si el capital permanece invertido al menos 5 años.
Las IIC elegibles deberán invertir al menos el 70% en el EEE y al menos el 50% en renta variable (35% en renta variable del EEE), canalizando el ahorro hacia la economía productiva europea.
La comercialización de ambos instrumentos se supedita a la aprobación de las órdenes de suministro de información tributaria y a la creación del Registro de IIC Elegibles de la CNMV.
El presente Legal Flash tiene por objeto exponer las principales características y el régimen fiscal aplicable a estos dos nuevos instrumentos de ahorro-inversión, analizando sus elementos estructurales, los activos elegibles en los que se podrán materializar las inversiones, así como el tratamiento fiscal aplicable al titular persona física que los contrate, con especial referencia a las modalidades de reinversión y a las nuevas obligaciones de información tributaria a cargo de las entidades proveedoras.
La regulación contenida en el RDL 29/2026, en vigor desde el 7 de octubre de 2026, está pendiente de convalidación o derogación por la Diputación Permanente del Congreso de los Diputados.