Financiación y Reestructuraciones | 2º trimestre 2023

En nuestra newsletter de financiación y reestructuraciones del segundo trimestre de 2023 recogemos una selección de legislación, jurisprudencia y noticias de interés para la práctica financiera y de reestructuraciones.

Reestructuraciones e Insolvencias

• Comentamos la Sentencia dictada en el llamado "caso Xeldist" que declara la vulneración del principio de paridad en el rango y deja sin efecto el plan de reestructuración para los impugnantes. Ver más
• También reflexionamos sobre los criterios legales para la formación de las clases a la luz de este pronunciamiento. Ver más
• Destacamos un Auto que permite el arrastre horizontal en un plan de reestructuración con una única clase de acreedores-socios.
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• Resumimos un Auto que declara el arrastre de acreedores en un plan de reestructuración no consensual. Ver más
• Destacamos un caso en el que, a instancia de los acreedores, se sustituye al experto en reestructuraciones nombrado por el deudor. Ver más
• El Tribunal Supremo se pronuncia sobre el tratamiento concursal que reciben los créditos garantizados con una prenda de créditos futuros. Ver más
• Una reciente Sentencia del Tribunal Supremo declara que las sanciones tributarias quedan excluidas del privilegio de cobro del crédito tributario. Ver más
• Explicamos el cambio de criterios de la Dirección General de Tributos en relación con la recuperación del IVA en el caso de créditos con garantía real. Ver más
• Compartimos algunas reflexiones sobre el deber del adquirente de una unidad productiva a una sociedad que se encuentra en concurso de continuar con la actividad de dicha unidad productiva. Ver más

Compraventa de deuda

• Destacamos una Sentencia del Tribunal Supremo que incluye una interesante recopilación de la jurisprudencia relativa a la cesión de créditos y, en particular, aclara la distinción entre cesión de créditos y cesión de contratos y la oponibilidad al deudor. Ver más
• Explicamos una relevante Sentencia del Tribunal Supremo que aplica los criterios del Tribunal de Justicia de la Unión Europea sobre el control judicial de las cláusulas de comisión de apertura en los créditos hipotecarios con consumidores. Ver más
• Se prorroga la suspensión de los desahucios y lanzamientos de vivienda habitual para personas y familias vulnerables. Ver más
• Avanza la tramitación de la Directiva de créditos al consumo.
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Emisiones de renta fija

• El Real Decreto-ley 5/2023, de 28 de junio, incluye una modificación de la normativa reguladora de los bonos garantizados recogida en el Real Decreto-ley 24/2021, de 2 de noviembre. Destacamos la modificación de aspectos técnicos relativos a los requisitos de cobertura, incluyendo reglas para la valoración de inmuebles, y de sobregarantía, así como la inclusión de un régimen sancionador en relación con la actividad del órgano externo de control del conjunto de la cobertura. 

Financiación bancaria

• El Tribunal Supremo se pronuncia sobre la eficacia de una garantía a primera demanda pese a la nulidad del negocio jurídico del que trae causa. Ver más
• El Tribunal Supremo interpreta el artículo 160.f) LSC en relación con una operación de financiación de una sociedad, introduciendo criterios relevantes para su interpretación y se pronuncia por primera vez, aunque solo obiter dicta, sobre si los gravámenes sobre activos esenciales son operaciones que deben ser acordadas o no por la junta general de la sociedad. Ver más
• El Tribunal Supremo confirma que vulnera la prohibición de asistencia financiera —y, por tanto, es nulo— un pacto por el que una sociedad anónima se compromete a compensar a un inversor que suscribe sus acciones si la cotización media de dichas acciones cae por debajo de cierto valor. Ver más

Finanzas sostenibles

• La Comisión Europea aprobó el 13 de junio un nuevo paquete de medidas en el ámbito de las finanzas sostenibles con el fin de aumentar la transparencia de las inversiones sostenibles, facilitar la implementación de la normativa a compañías de distinto perfil (en particular, las PYMES) y fomentar la financiación privada en proyectos y tecnologías de transición. Ver más
• La Comisión Europea ha publicado también un borrador de recomendación sobre las finanzas de transición (las encaminadas a mejorar el rendimiento climático y medioambiental para alcanzar los objetivos fijados por la UE). Ver más

Otras novedades

• La Ley de Vivienda entra en vigor e introduce novedades relevantes para grandes tenedores, promotores y fondos que operan en el sector inmobiliario. Ver más 

• Avanza la tramitación de la nueva Directiva relativa a los contratos de servicios financieros y de seguros celebrados a distancia.
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