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SuscribirmeLa Dirección General de Tributos (DGT) ha emitido la Consulta Vinculante V2232-25, de 24 de noviembre de 2025, en la que, por primera vez, se pronuncia expresamente sobre el tratamiento fiscal de las operaciones de compraventa y permuta de criptomonedas ejecutadas mediante programas informáticos de automatización de operaciones (comúnmente denominados como bots de trading).
La consulta analiza si dichas operaciones constituyen una actividad económica a efectos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) y del Impuesto sobre Actividades Económicas (IAE). La conclusión de la DGT es clara: cuando el contribuyente se limita a operar con capital y patrimonio propios, sin prestar servicios a terceros ni percibir retribuciones o comisiones de intermediación, no existe actividad económica.
El fundamento jurídico reside en el artículo 27.1 de la Ley 35/2006, del IRPF, que define los rendimientos de actividades económicas como aquellos derivados de la ordenación por cuenta propia de medios de producción y de recursos humanos, o de uno de ambos, con la finalidad de intervenir en la producción o distribución de bienes o servicios. A juicio de la DGT, las operaciones del consultante carecen de una organización mínima que satisfaga estos requisitos y no tiene por finalidad intervenir en el mercado.
En relación con el IAE, la consulta determina que la compraventa de criptomonedas realizada para sí mismo, con independencia del número de operaciones o de su cuantía, no constituye hecho imponible del tributo. Al no concurrir finalidad de intervención en el mercado, el contribuyente no queda sujeto al IAE.
La DGT ya había aplicado estos criterios anteriormente: en la Consulta V1950-21 para el IRPF, y en las consultas V1162-14, V0800-11 y V0671-10 para el IAE, en casos de trading de productos tradicionales como acciones cotizadas. La conclusión era idéntica: cuando los traders operan para sí mismos y con patrimonio propio, no se cumple el requisito de intervención en el mercado, por lo que las operaciones no deben calificarse como actividades económicas.
Esta interpretación tiene efectos vinculantes, lo que otorga seguridad jurídica a los inversores particulares que operen en circunstancias idénticas. No obstante, el entorno de los criptoactivos presenta gran variedad de situaciones que podrían alterar las conclusiones, por lo que debe analizarse cada caso. De hecho, la propia DGT advierte que su conclusión no impide que los órganos competentes comprueben la concurrencia de hechos distintos.
En definitiva, la Consulta V2232-25 suma un nuevo pronunciamiento a los criterios interpretativos de la DGT —comentados en nuestras publicaciones previas Post | Tributación en ITPAJD de operaciones con bitcoins, Post | La DGT analiza diversas cuestiones de interés sobre DeFi o Post | Más sobre las criptomonedas en el régimen de impatriados— y consolida la línea según la cual la mera gestión patrimonial propia en criptoactivos, incluso mediante herramientas automatizadas, queda al margen del concepto de actividad económica.
Para más información, no dudes en contactar con nuestros especialistas de Cuatrecasas a través del Área de Conocimiento e Innovación.
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