Cuatrecasas asesora a Banco Santander en la titulización ‘Santander Consumo 11’ por importe de 1.845 millones de euros
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SuscribirmeCuatrecasas ha asesorado a Banco Santander y a Santander de Titulización, S.G.F.T., S.A. en la operación ‘Santander Consumo 11’, una titulización de derechos de crédito derivados de préstamos al consumo concedidos por Banco Santander a personas físicas residentes en España.
El fondo ha emitido bonos de titulización por un importe total de 1.845 millones de euros, distribuidos en siete clases y con vencimiento en abril de 2042. Los bonos han sido admitidos a negociación en el mercado AIAF de BME y registrados en Iberclear. La operación cumple asimismo los requisitos para ser calificada como STS ("simple, transparente y estandarizada"), conforme a la normativa europea de titulización.
Santander Consumo 11 incorpora dos innovaciones estructurales que sitúan esta operación en la vanguardia de la titulización y que confirman el dinamismo del mercado español. En primer lugar, incluye por primera vez en España una garantía a primer requerimiento integrada en la propia estructura (embedded guarantee) otorgada por una entidad supranacional, que respalda los bonos de la Clase A2 por importe de 400 millones de euros. Y, en segundo lugar, el fondo incorpora un mecanismo de pre-funding por importe de 330 millones de euros que amplía el volumen potencial de activos titulizados. Ambas estructuras son una muestra de que la titulización es un instrumento en constante evolución, capaz de acoger soluciones de financiación cada vez más sofisticadas.
«El mercado español de titulización sigue demostrando una capacidad de innovación que pocas jurisdicciones europeas pueden igualar. Esto no es una excepción, sino una tendencia, y refleja la madurez y el atractivo de nuestro mercado para inversores institucionales de primer nivel», ha señalado Jaime de la Torre, socio del grupo de Financiero y Mercado de Capitales de Cuatrecasas.
El asesoramiento ha estado liderado por los abogados Jaime de la Torre y Jaime Juan Rodríguez Lozano, junto con Cristina Leach, Minerva Nuez y Alejandro Valenciano, del grupo de Financiero. El equipo contó, asimismo, con el apoyo de Javier Calle, del equipo de Fiscalidad Financiera.No te pierdas nuestros contenidos
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